Tiga puluh tahun adalah puncaknya. Atau setidaknya itulah yang terjadi saat ini. Fannie Mae dan Freddie Mac—perusahaan yang disponsori pemerintah yang menopang sebagian besar pinjaman rumah di AS—saat ini membatasi hipotek standar dengan suku bunga tetap hingga jangka waktu tiga dekade. Ini adalah batas yang sulit.
Mengapa ini penting jika Anda melihat jangka panjang?
Jika Anda menghapus penghalang itu, perhitungannya akan berubah. Pemberi pinjaman dibiarkan menyimpan pinjaman 50 tahun di pembukuan mereka sendiri. Atau mereka harus menjualnya ke pasar swasta. Tidak ada pilihan yang murah.
Hasilnya? Tarif lebih tinggi. Ketersediaan lebih ketat.
Tanpa tolok ukur Departemen Keuangan yang melampaui 30 tahun untuk memandu penetapan harga, pemberi pinjaman menghadapi risiko durasi yang sangat besar. Mereka tidak dapat dengan mudah melakukan lindung nilai atas aset 50 tahun. Mereka akan meminta imbalan atas risiko yang mereka tanggung. Premi itu berasal dari Anda.
Ketersediaan pinjaman tersebut akan menyusut. Bank lebih menyukai jangka waktu yang pendek dan dapat diperdagangkan. Pinjaman setengah abad tidak likuid. Ini adalah kewajiban yang tetap ada di neraca selama satu generasi.
Jadi batasan itu ada karena suatu alasan. Bukan hanya birokrasi. Ini adalah manajemen risiko.
Saat Anda melihat hipotek 50 tahun diiklankan, tanyakan siapa yang mengambil pihak lain. Jika ini bukan GSE, perkirakan biayanya mencerminkan ketidakpastian. Sistem yang ada saat ini menjaga suku bunga tetap dapat diprediksi dengan memaksa likuiditas dalam jangka waktu 30 tahun. Hancurkan jendela itu, dan Anda merusak model penetapan harga.
