Большинство американцев сталкиваются со значительными федеральными налоговыми вычетами – от 22% до 37% от их заработной платы. В резком контрасте, сверхбогатые часто сообщают о гораздо более низких эффективных налоговых ставках, иногда близких к нулю, несмотря на массовое накопление богатства. Это неравенство не случайно; это структурный результат того, как налоговый кодекс благоприятствует владению активами, а не доходам. Чат-бот с искусственным интеллектом, Grok, был использован для объяснения этого явления, и результаты оказались показательными.
Богатство против Дохода: Ключевое Различие
Миллиардеры редко полагаются на крупные зарплаты. Их состояние связано с активами, которые растут в цене – акциями, бизнесом, недвижимостью – где прибыль остается необлагаемой налогом до тех пор, пока не будет реализована путем продажи. Даже в этом случае долгосрочные приросты капитала облагаются максимальной федеральной ставкой в 20%, что менее чем вдвое превышает самую высокую ставку обычного дохода в 37%.
Это создает огромное преимущество: богатые могут держать активы десятилетиями, позволяя богатству накапливаться без уплаты налогов. После смерти правило «шаг вперед в базе» обнуляет стоимость актива до его текущей рыночной стоимости, эффективно стирая десятилетия нереализованной прибыли из налогообложения.
Как прямо заявил Grok: «Это похоже на то, как IRS нажимает кнопку сброса десятилетий роста».
Стратегия «Купи, Бери в Долг, Умри»
Вместо продажи активов и уплаты налогов на прирост капитала, миллиардеры часто берут в долг под них. Кредиты, обеспеченные активами, такими как акции Tesla или Amazon, не считаются налогооблагаемым доходом, а проценты иногда вычитаются из налогооблагаемой базы. Это позволяет им финансировать свой образ жизни и инвестиции, не вызывая налогооблагаемых событий, в то время как их основное богатство продолжает расти.
Владельческие SEC-заявления Илона Маска демонстрируют эту практику, раскрывая заложенные акции Tesla в качестве залога. Это создает самоподдерживающийся цикл, откладывая налоги на неопределенный срок.
Максимизация Благотворительных Пожертвований
Пожертвование активов, которые выросли в цене, вместо наличных дает еще одно налоговое преимущество. Пожертвование акций, приобретенных за 1 миллион долларов, которые стоят 10 миллионов долларов на момент пожертвования, позволяет получить полное вычет в размере 10 миллионов долларов, избежав при этом налогов на прирост капитала в размере 9 миллионов долларов. Фонды, советующие благотворителям, еще больше усиливают это, позволяя немедленно получать вычеты с отложенным распределением средств.
Преимущества Недвижимости
Недвижимость обеспечивает дополнительную защиту посредством вычетов амортизации (заявления об убытках, даже когда стоимость недвижимости растет) и обменов 1031 (отсрочка налогов на прирост капитала при обмене инвестиционной недвижимостью). Эти инструменты снижают налогооблагаемый доход, сохраняя при этом долгосрочный прирост стоимости.
Цифры Говорят Сами за Себя
Анализ IRS, проведенный ProPublica в период с 2014 по 2018 год, показал, что 25 самых богатых американцев заплатили около 13,6 миллиардов долларов федеральных налогов на прирост богатства в размере 401 миллиарда долларов – эффективная ставка всего 3,4%. Это отражает систему, в которой элитное финансовое планирование, а не только богатство, минимизирует налоговые обязательства. Как признает сам IRS, сложные налоговые декларации состоятельных людей часто избегают проверки из-за нехватки персонала и ограничений правоприменения.
Чему Средние Инвесторы Могут Научиться
Хотя точное воспроизведение стратегий миллиардеров непрактично, некоторые принципы применимы: максимально используйте налогооблагаемые пенсионные счета, держите инвестиции на долгосрочную перспективу, жертвуйте активами, которые выросли в цене, вместо наличных, и понимайте силу отсрочки и сложного процента.
Налоговый кодекс не сломан; он спроектирован таким образом, чтобы вознаграждать тех, кто может позволить себе лучшие финансовые инструменты. Это не недостаток системы, а ее особенность.