Більшість американців стикаються із значними федеральними податковими відрахуваннями – від 22% до 37% від їхньої заробітної плати. У різкому контрасті, надбагаті часто повідомляють про набагато нижчі ефективні податкові ставки, іноді близькі до нуля, незважаючи на масове накопичення багатства. Ця нерівність не випадкова; це структурний результат того, як податковий кодекс сприяє володінню активами, а не доходами. Чат-бот із штучним інтелектом, Grok, був використаний для пояснення цього явища, і результати виявилися показовими.
Багатство проти Доходу: Ключова Відмінність
Мільярдери рідко покладаються на великі зарплати. Їхній стан пов’язаний з активами, які зростають у ціні – акціями, бізнесом, нерухомістю – де прибуток залишається неоподатковуваним доти, доки не буде реалізований шляхом продажу. Навіть у разі довгострокові прирости капіталу оподатковуються максимальної федеральної ставкою в 20%, що менш ніж удвічі перевищує найвищу ставку нормального доходу 37%.
Це створює величезну перевагу: багаті можуть тримати активи десятиліттями, дозволяючи багатству накопичуватися без сплати податків. Після смерті правило “крок вперед у базі” обнулює вартість активу до його поточної ринкової вартості, ефективно стираючи десятиліття нереалізованого прибутку з оподаткування.
Як прямо заявив Grok: “Це схоже на те, як IRS натискає кнопку скидання десятиліть зростання”.
Стратегія “Купи, Бери в Борг, Помри”
Замість продажу активів та сплати податків на приріст капіталу, мільярдери часто беруть у борг під них. Кредити, забезпечені активами, такими як акції Tesla або Amazon, не вважаються оподатковуваним доходом, а відсотки іноді віднімаються з бази оподаткування. Це дозволяє їм фінансувати свій спосіб життя та інвестиції, не викликаючи оподатковуваних подій, тоді як їхнє основне багатство продовжує зростати.
Власницькі SEC-заяви Ілона Маска демонструють цю практику, розкриваючи закладені акції Tesla як заставу. Це створює цикл, що самопідтримується, відкладаючи податки на невизначений термін.
Максимізація Благодійних Пожертвувань
Пожертви активів, які зросли в ціні, замість готівки дає ще одну податкову перевагу. Пожертвування акцій, придбаних за 1 мільйон доларів, які коштують 10 мільйонів доларів на момент пожертвування, дозволяє отримати повне вирахування у розмірі 10 мільйонів доларів, уникнувши при цьому податків на приріст капіталу у розмірі 9 мільйонів доларів. Фонди, які радять благодійникам, ще більше посилюють це, дозволяючи негайно отримувати відрахування з відкладеним розподілом коштів.
Переваги Нерухомості
Нерухомість забезпечує додатковий захист у вигляді відрахувань амортизації (заяви про збитки, навіть коли вартість нерухомості зростає) та обмінів 1031 (відстрочення податків на приріст капіталу при обміні інвестиційною нерухомістю). Ці інструменти знижують оподатковуваний дохід, зберігаючи у своїй довгостроковий приріст вартості.
Цифри Говорять Самі за Себе
Аналіз IRS, проведений ProPublica в період з 2014 по 2018 рік, показав, що 25 найбагатших американців заплатили близько 13,6 мільярда доларів федеральних податків на приріст багатства у розмірі 401 мільярда доларів – ефективна ставка всього 3,4%. Це відображає систему, в якій елітне фінансове планування, а не лише багатство мінімізує податкові зобов’язання. Як визнає сам IRS, складні податкові декларації заможних людей часто уникають перевірки через брак персоналу та обмеження правозастосування.
Чому Середні Інвестори Можуть Навчитися
Хоча точне відтворення стратегій мільярдерів непрактичне, деякі принципи можна застосувати: максимально використовуйте оподатковувані пенсійні рахунки, тримайте інвестиції на довгострокову перспективу, жертвуйте активами, які зросли в ціні замість готівки, і розумійте силу відстрочки та складного відсотка.
**Податковий кодекс не зламано; він спроектований таким чином, щоб винагороджувати тих, хто може дозволити собі найкращі фінансові інструменти. ** Це не брак системи, а її особливість.
