SpaceX — это не только ракеты. Скорее, это лишь половина истории. Свежий регуляторный документ раскрывает цифру, от которой замирает сердце: Anthropic готова платить $15 миллиардов в год за вычислительные мощности. Это $1,25 миллиарда в месяц. Прямые платежи из лаборатории искусственного интеллекта на счета Илона Маска. Договор действует до мая 2029 года.
Сделка была анонсирована в начале месяца, но детали оставались скрытыми. Больше нет.
«Доступ к вычислительным мощностям стал одним из ключевых узких мест».
Это правда. Anthropic нуждается в огромной вычислительной мощности для своих инструментов разработки кода, и финансовые показатели начинают подтверждать этот факт. The Wall Street Journal прогнозирует, что выручка компании во втором квартале 2026 года превысит $10 миллиардов. Такие деньги быстро расходуются на инфраструктуру. Поэтому они арендуют мощности на дата-центрах Colossus и Colossus II.
Это не обычные серверы. Это два огромных центра обработки данных, расположенных на территории Теннесси и Миссисипи. Потребляемая мощность составляет один гигаватт. Они были построены для xAI и движка Grok. Маск создал эти вычислительные мощности, но не использовал их полностью.
Поэтому он сдает неиспользуемую мощность конкурентам.
SpaceX утверждает, что они могут справиться с обеими нагрузками: собственными моделями и потребностями Anthropic. В документе используется фраза «достаточная мощность». Они называют это «стратегией двойной монетизации». Звучит эффективно, пока не осознаешь, что Anthropic отдает миллиарды конкуренту просто за возможность существовать.
Anthropic подтвердила сделку журналу WIRED. SpaceX комментариев не давала, отметив лишь, что ведет переговоры с другими компаниями. Шлюзы открыты. Или, по крайней мере, открыты двери дата-центра.
Но в документе есть и другие детали. Это бумага на первичное публичное размещение акций (IPO) — форма S-1. Конфиденциальная, пока не была раскрыта. SpaceX хочет оценить компанию в $1,75 трлн. Они надеются привлечь $75 млрд. Это сделало бы IPO крупнейшим в истории. Торговый код на Nasdaq: SPCX. Возможно, 12 июня? Или даже раньше.
Цифры, лежащие в основе IPO, неоднозначны. Выручка выглядит неплохо: почти $4,7 млрд в первом квартале этого года. Но за этот же период они потеряли почти $4,3 млн. В прошлом году? Выручка $18,7 млрд, но «дыра» в $4,9 млрд. Траты на ракеты, траты на ИИ. Деньги сгорают как ни в чем не бывало.
Кто держит перо, когда кончится чернила? Илон. Всегда Илон.
Документ подтверждает то, что подозревали критики. Только Маск может уволить Маска. Он держит совет директоров под жестким контролем. Его сторонники владеют решающим количеством голосов. Активисты могут попытаться что-то изменить, но закон Техаса защитит их. Он создан для отпора поглощениям и отстранению директоров. Это создает неприступную крепость вокруг генерального директора.
Инвесторам стоит задуматься. Профсоюзы учителей так считают. Исследователи безопасности ИИ тоже. Экологические группы вблизи объектов обеспокоены. Они написали письмо, назвав управление «новым и крайним». Они назвали его самой благоприятной для менеджмента структурой в истории рынка США в таком масштабе.
Стоит ли риск?
Пенсионные фонды Калифорнии и Нью-Йорка заявляют, что управление не имеет базовой защиты. Они признают, что SpaceX необходима для национальной безопасности и коммерческого освоения космоса. Но долгосрочный капитал нуждается в гарантиях. Не в царстве одного человека.
Есть еще один вопрос. Публичная часть размещения. Около 30% доступно обычным инвесторам. Это звучит щедро, пока не превращает акции в мем-коин. Цены будут резко колебаться. То вверх, то вниз. Новые рыночные правила могут позже помочь стабилизировать ситуацию. Фонды будут вынуждены покупать акции. Но на раннем этапе? Волатильность.
Утечки никогда не прекращаются. Даже из секретных документов. The Information сообщило, что Starlink заработал $11,4 млрд, а долг вырос до $23 млрд. Reuters говорит, что разработка Starship обошлась более чем в $15 млрд. Ракета запускается в четверг. Надеюсь, она останется на стартовом столе.
Другие слухи из документа упоминают блокировки xAI за генерацию неподобающих изображений. Планы по производству собственных графических процессоров (GPU) и дата-центров в космосе. Неопределенность. Много неопределенности.
Итак, вот вам картина: ракетная компания сдает компьютеры стартапу в области ИИ, одновременно создавая неприступную крепость IPO, которая закрепляет контроль в руках одного человека.
Что будет дальше? Посмотрим. Рынки никогда до конца не знают.
