Пенсионный период часто преподносят как финальный круг победы. Работать меньше, тратить больше, забыть о стрессе.
Звучит заманчиво. Но математика к таким историям не всегда благодушна.
Если вы плохо спланируете бюджет или будете тратить, не сверяясь с балансом, то к восьмидесяти годам можете оказаться за чертой бедности. Это случается. Издание GOBankingRates спросило двух экспертов, почему это происходит. Джоозеф Ф. Майер руководит Courser Capital Management, Майкл Райан — владелец Michael Ryan Money. Из года в год они видят одни и те же ловушки.
Отсутствие запаса прочности
Майер указывает на одну главную причину падений: отсутствие «подушки безопасности».
«Понятие «непредвиденные обстоятельства» очень широкое».
На бирже случаются обвалы, протекает крыша, ребёнку срочно нужны деньги. Если вашего портфеля слишком мало, чтобы покрыть эти сюрпризы, вы застрянете. Майер отмечает, что сильные рыночные потрясения или рецессии могут стереть годы роста всего за несколько месяцев.
Здесь же всплывает заблуждение о том, что профессионалы способны предсказывать эти обвалы. Они не способны. Майер называет эту ложную веру опасной: она порождает ложную уверенность. Исследования показывают, что прогнозы медианных экспертов редко предсказывают падения. Рынок падал шесть раз с 2000 года, несмотря на оптимистичные прогнозы. Вы доверяете прогнозу — и теряете деньги.
Пенсии тоже играют роль. Большинство пенсионеров выбирают максимальную ежемесячную выплату. Но такая выплата предполагает, что человек проживёт ровно до конца расчётного периода.
Если один из супругов умирает раньше, поток денег прекращается. Исчезает важная опора. Майер предупреждает: пары должны выбирать стабильность, а не максимальный доход. Это звучит менее эффектно, но гарантирует, что у вас останется крыша над головой.
Недвижимость тоже может стать ловушкой.
Полностью оплаченный дом кажется символом безопасности. На самом деле это пассивный актив. Он требует денег на налоги и ремонт, но не приносит денежного потока. Пенсионеры связывают свой чистый капитал сайдингом и черепицей. В конце концов они всё равно продают дом. К тому времени они уже старше и беднее, чем были раньше.
Математика играет против вас
Райан считает, что проблема начинается задолго до пенсии.
Люди используют простые прикидки вместо глубокого моделирования. Они игнорируют инфляцию. Они предполагают, что накоплений хватит на тридцать лет, потому что цифра звучит внушительно сегодня. Но этого не случится.
Инфляция съедает покупательную способность. Растут расходы на здравоохранение и продукты питания. Один миллион долларов сегодня — это не один миллион долларов по покупательной способности через двадцать пять лет. Райан называет это разрушительным процессом, который остаётся невидимым, пока не станет слишком поздно.
Затем приходят допущения о доходности.
Всем нравится идея 10% годовых роста. Это выглядит чисто. Но это вымысел. Реальная средняя доходность ближе к 6–8%. По мере старения портфели становятся более консервативными, а доходность падает ещё сильнее. Нереалистичные прогнозы создают ложное чувство безопасности.
«Допускать ежегодный рост на 10–12% — значит напрашиваться на проблемы».
Район отмечает, что риск долголетия и стоимость медицинской помощи усугубляют ситуацию. Вы живёте дольше и чаще болеете, а деньги заканчиваются быстрее.
Он предлагает зерно надежды: осмотрительное планирование работает. Реалистичные допущения помогают. Это требует усердия. Без халявы. Вам нужны консультанты, которые моделируют десятилетия, а не дни.
Сложно? Да. Но необходимо.
Мы игнорируем открытый вопрос, потому что рынок открыт. Риск остаётся. Мы продолжаем гадать.
