Пенсійний період часто подають як фінальне коло перемоги. Працювати менше, витрачати більше, забути про стрес.
Звучить привабливо. Але математика до таких історій не завжди добродушна.
Якщо ви погано сплануєте бюджет або витрачатимете, не звіряючись з балансом, то до вісімдесяти років можете опинитися за межею бідності. Це відбувається. Видання GOBankingRates запитало двох експертів, чому це відбувається. Джоозеф Ф. Майєр керує Courser Capital Management, Майкл Райан – власник Michael Ryan Money. З року в рік вони бачать ті самі пастки.
Відсутність запасу міцності
Майєр вказує на одну головну причину падінь: відсутність «подушки безпеки».
«Поняття “непередбачувані обставини” дуже широке».
На біржі трапляються обвали, протікає дах, дитині терміново потрібні гроші. Якщо ваш портфель занадто мало, щоб покрити ці сюрпризи, ви застрягнете. Майєр зазначає, що сильні ринкові потрясіння чи рецесії можуть стерти роки зростання лише кілька місяців.
Тут же спливає хибна думка про те, що професіонали здатні передбачати ці обвали. Вони не здатні. Майєр називає цю хибну віру небезпечною: вона породжує хибну впевненість. Дослідження показують, що прогнози медіанних експертів рідко передбачають падіння. Ринок падав шість разів із 2000 року, незважаючи на оптимістичні прогнози. Ви довіряєте прогнозу і втрачаєте гроші.
Пенсії також грають роль. Більшість пенсіонерів обирають максимальну щомісячну виплату. Але така виплата передбачає, що людина проживе до кінця розрахункового періоду.
Якщо один із подружжя помирає раніше, потік грошей припиняється. Зникає важлива опора. Майєр попереджає: пари мають обирати стабільність, а чи не максимальний дохід. Це звучить менш ефектно, але гарантує, що у вас залишиться дах над головою.
Нерухомість також може стати пасткою.
Цілком оплачений будинок здається символом безпеки. Насправді, це пасивний актив. Він вимагає грошей на податки та ремонт, але не приносить грошового потоку. Пенсіонери пов’язують свій чистий капітал сайдингом та черепицею. Зрештою, вони все одно продають будинок. На той час вони вже старші й бідніші, ніж були раніше.
Математика грає проти вас
Раян вважає, що проблема починається задовго до пенсії.
Люди використовують прості прикидки замість глибокого моделювання. Вони ігнорують інфляцію. Вони припускають, що накопичень вистачить на тридцять років, бо цифра звучить переконливо сьогодні. Але цього не станеться.
Інфляція з’їдає купівельну спроможність. Зростають витрати на охорону здоров’я та продукти харчування. Один мільйон доларів сьогодні — це не один мільйон доларів за купівельною спроможністю за двадцять п’ять років. Райан називає це руйнівним процесом, який залишається невидимим, доки стане занадто пізно.
Потім приходять припущення про прибутковість.
Усім подобається ідея 10% річних зростання. Це виглядає суто. Але це вигадка. Реальна середня дохідність ближча до 6–8%. У міру старіння портфелі стають консервативнішими, а прибутковість падає ще сильніше. Нереалістичні прогнози створюють помилкове почуття безпеки.
«Допускати щорічне зростання на 10–12% означає напрошуватися на проблеми».
Район зазначає, що ризик довголіття та вартість медичної допомоги посилюють ситуацію. Ви живете довше і частіше хворієте, а гроші закінчуються швидше.
Він пропонує зерно надії: обачне планування працює. Реалістичні припущення допомагають. Це потребує старанності. Без халяви. Вам потрібні консультанти, які моделюють десятиліття, а чи не дні.
Важко? Так. Але потрібно.
Ми ігноруємо відкрите питання, бо ринок є відкритим. Ризик залишається. Ми продовжуємо гадати.
